報(bào)告要點(diǎn)：

　　整體看好機(jī)器人、LNG設(shè)備及油服、海工產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)制造轉(zhuǎn)型四大方向。

　　重點(diǎn)推薦：巨星科技、寶鼎重工、富瑞特裝、森遠(yuǎn)股份、海油工程、南方泵業(yè)、吉艾科技、杰瑞股份、中海油服、亞星錨鏈、博實(shí)股份、金明精機(jī)、興源過濾、永貴電器、機(jī)器人、上海佳豪、上海機(jī)電、中國(guó)南車、徐工機(jī)械、新萊應(yīng)材。

　　LNG設(shè)備及油服：受制于“兩大油”考核重心轉(zhuǎn)為盈利能力，未來2-3年資本開支難現(xiàn)持續(xù)上升，民營(yíng)油服大洗牌剛開始。中長(zhǎng)期看能源市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，短期看好杰瑞股份、吉艾科技的海外拓展效果。

　　LNG重卡及氣瓶行業(yè)需求重新回升。因?yàn)椋?）LNG漲價(jià)預(yù)期趨于穩(wěn)定，相對(duì)柴油價(jià)差約15-20%，換裝成本在1-1.5年收回；2）柴油重卡“國(guó)四”標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行嚴(yán)格；3）加氣站網(wǎng)絡(luò)完善，增加使用便捷性。重點(diǎn)推薦富瑞特裝。

　　機(jī)器人及自動(dòng)化：全球“機(jī)器人革命”大幕拉開，國(guó)產(chǎn)企業(yè)空間巨大：1）工業(yè)機(jī)器人行業(yè)格局從“T”型轉(zhuǎn)變?yōu)椤癘”型，形成規(guī)模龐大的中端市場(chǎng)，利于本土優(yōu)秀企業(yè)崛起；2）服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)初啟，隨著人工智能和性價(jià)比因素的改善，個(gè)人機(jī)器人（PR）或復(fù)制個(gè)人電腦（PC）走入家庭的發(fā)展道路，具備成為下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)終端的潛力。重點(diǎn)推薦巨星科技、博實(shí)股份、機(jī)器人、上海機(jī)電。

　　海工裝備及服務(wù)：繼續(xù)看好中國(guó)海洋油氣產(chǎn)業(yè)，主要投資機(jī)會(huì)在兩個(gè)方面：1）平臺(tái)更新替換需求釋放，全球投資仍將維持較高水平。更重要的是，海工裝備制造產(chǎn)能加速向中國(guó)轉(zhuǎn)移，配件國(guó)產(chǎn)化率提升空間巨大；2）海洋油服受益中國(guó)加碼海洋油氣開發(fā)，參與全球分工份額提高。重點(diǎn)推薦寶鼎重工、海油工程。

　　環(huán)保設(shè)備：污水及凈水處理市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，看好南方泵業(yè)的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。

　　公路養(yǎng)護(hù)：森遠(yuǎn)股份受益道路養(yǎng)護(hù)民營(yíng)化，租售結(jié)合模式致業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　鐵路設(shè)備：投資保障程度高，行業(yè)景氣度向上，因?yàn)椋?）中長(zhǎng)期投資來源獲保障；2）“逆周期”調(diào)控重要手段；3）“高鐵外交”。推薦南北車、永貴電器。

　　通用航空：低空政策利好不斷，看好地面設(shè)備龍頭威海廣泰、洪都航空。

　　工程機(jī)械：行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，推薦海外拓展和國(guó)企改革可能的徐工機(jī)械。

　　宏觀及行業(yè)新聞1）央行透露資本市場(chǎng)開放路線圖，中企可境外發(fā)行人民幣股票；2）進(jìn)口煤再遭狙擊，關(guān)稅調(diào)至3%以上；3）國(guó)有四大行宣布執(zhí)行房貸新政。