隨著市場環(huán)境及國家政策的不斷變化,在過去的五年當中,中國工程機械市場上演了各種“戰(zhàn)爭大片”,大干快上、互挖墻腳、價格大戰(zhàn)、贈品...
隨著市場環(huán)境及國家政策的不斷變化,在過去的五年當中,中國工程機械市場上演了各種“戰(zhàn)爭大片”,大干快上、互挖墻腳、價格大戰(zhàn)、贈品促銷等競爭手段一幕幕上演,好不熱鬧。而在這繁華景象背后,許多工程機械商則是遍體鱗傷,設備出去了,錢卻不見了。
為營造平穩(wěn)、理性、有序、和諧的市場環(huán)境,鼓勵良性的市場競爭,2014年4月2日,
中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機分會便史無前例地拋出一份《關于中國挖掘機械行業(yè)市場不當競爭的警示函》,指出“部分率先的制造企業(yè)采取了降價、延長保修期、低首付的銷售政策,有過度競爭傾向,嚴重擾亂了市場秩序,增加了行業(yè)整體的經(jīng)營危險,影響我國挖掘機械行業(yè)安穩(wěn)、理性、有序發(fā)展。”雖然這只是挖掘機分會單獨發(fā)布的警示函,但對于國內(nèi)整個工程機械行業(yè)市場而言,卻極具代表性。這讓我們看到了整個行業(yè)市場競爭的激烈程度及無序狀態(tài),引導工程機械商理性發(fā)展迫在眉睫。而要做出正確的指引,則首先需要了解整個工程機械市場的發(fā)展狀況和發(fā)展方向。本文則是通過匯總中國工程機械有關行業(yè)協(xié)會、網(wǎng)站及企業(yè)所統(tǒng)計和整理的數(shù)據(jù)來總結2013年的行業(yè)發(fā)展狀況及呈現(xiàn)2014年行業(yè)的發(fā)展趨勢。
一、供求分析
2013年下半年以來,工程機械行業(yè)總體進入銷售淡季。盡管3季度基建投資增速有所加快,但龐大的市場保有量限制了新購機需求的增長,市場銷售仍未回暖。不過由于上年同期基數(shù)較低、小型工程機械銷售較為旺盛,主要產(chǎn)品供需指標同比均呈現(xiàn)一定程度的改善,企業(yè)經(jīng)營業(yè)績總體有所好轉,行業(yè)進出口也出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。初步判斷,工程機械行業(yè)基本觸底,市場銷售有望緩慢回溫。
1.工程機械行業(yè)景氣
2013年下半年以來,工程機械行業(yè)總體延續(xù)弱勢復蘇勢頭,市場景氣指數(shù)觸底回升。具中國工程機械市場調(diào)研中心數(shù)據(jù)顯示,5月開始,工程機械市場景氣就降至比較悲觀區(qū)間,7月景氣指數(shù)降至78點,為年內(nèi)最低點。直到進入9月小旺季,市場景氣才升至穩(wěn)定發(fā)展區(qū)間,景氣指數(shù)為106點,表明工程機械市場處于不溫不火的狀態(tài)。
2.工程機械市場運行情況
工程機械行業(yè)發(fā)展與社會固定資產(chǎn)投資高度相關,尤其與基礎設施投資聯(lián)系緊密,如鐵路、公路、軌道交通、農(nóng)田水利、房地產(chǎn)等項目建設。
?。?)需求:市場銷售基本觸底,主要產(chǎn)品銷量同比較快增長
下半年以來,工程機械市場進入年度銷售淡季。盡管國務院連續(xù)出臺推動鐵路建設、城市基礎設施建設、棚戶區(qū)改造等政策,3季度基建投資增長速度有所加快,但龐大的工程機械市場保有量限制了新機購買需求的增長,主要產(chǎn)品銷量降至年內(nèi)相對低位(不考慮1、2月)。不過由于上年同期基數(shù)較低,主要產(chǎn)品銷量延續(xù)2季度的同比較快增長勢頭,市場銷售仍呈現(xiàn)弱勢復蘇。
據(jù)工程機械行業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示,2013年前3季度,八大典型工程機械產(chǎn)品總銷量51.44萬臺,同比增長3.1%,扭轉了上半年銷量負增長的局面。其中,1、2、3季度銷量同比分別下降12.1%、增長11.1%、13.2%。值得注意的是,9月行業(yè)銷售企穩(wěn)弱于季節(jié)性規(guī)律,表明市場仍未回暖,總體處于不溫不火的狀態(tài)。具體來看,除汽車起重機和攤鋪機外,9月主要產(chǎn)品銷量均已恢復同比增長,挖掘機、裝載機、推土機、平地機、
叉車、壓路機月度銷量同比分別增長15.8%、16.9%、3.8%、32.1%、8.5%、32.6%,汽車起重機、攤鋪機月度銷量同比分別下降14.0%、12.0%。
?。?)供給:企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)結構,主要產(chǎn)品產(chǎn)量全面恢復增長
經(jīng)過13年2、3季度的探底調(diào)整,工程機械市場已經(jīng)出現(xiàn)了一些積極的變化,主要生產(chǎn)企業(yè)對后市的預期有所好轉。在前期控制生產(chǎn)節(jié)奏、加快庫存去化的背景下,行業(yè)去庫存化取得積極進展,再加上上年同期基數(shù)較低,主要產(chǎn)品產(chǎn)量全面恢復增長。同時,為應對市場銷售結構的變化,主要企業(yè)積極調(diào)整生產(chǎn)結構,逐步加大市場需求旺盛的小型工程機械生產(chǎn)。而小型工程機械的生產(chǎn)周期明顯短于大型工程機械,產(chǎn)量擴張速度較快。
① 挖掘機、裝載機月度產(chǎn)量觸底回升,挖掘機產(chǎn)量增速加快
根據(jù)機械工業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示,13年3季度,挖掘機、裝載機月度產(chǎn)量呈現(xiàn)季節(jié)性下調(diào),并于8月觸底,由于市場銷售出現(xiàn)積極變化,產(chǎn)量底部明顯高于上年同期。8月,挖掘機、裝載機產(chǎn)量分別為7971臺、10623臺,同比分別增長18.9%、20.7%。進入9月小旺季,挖掘機、裝載機產(chǎn)量明顯反彈,產(chǎn)量分別為9649臺、14542臺,同比分別增長41.8%、9.0%。其中,由于上年同期基數(shù)非常低,9月挖掘機產(chǎn)量增速大幅反彈。
前3季度,挖掘機、裝載機產(chǎn)量分別為11.24萬、13.38萬臺,同比分別下降8.9%、增長0.3%,挖掘機產(chǎn)量降幅較上半年收窄5.0個百分點,裝載機累計產(chǎn)量恢復同比正增長。3季度,挖掘機、裝載機產(chǎn)量同比分別增長11.5%、8.4%,增速分別較2季度提高1.2個、下降4.0個百分點。
?、?混凝土機械月度產(chǎn)量降至低位,7月產(chǎn)量不足4萬臺
3季度,房地產(chǎn)開發(fā)投資增速放緩,投資分化的局面加劇,混凝土機械市場需求不振。再加上市場保有量加大、市場競爭加劇等影響,企業(yè)組織生產(chǎn)相對謹慎,月度產(chǎn)量降至低位。前3季度,混凝土機械產(chǎn)量為39.28萬臺,同比僅增長2.9%,增速較上半年下降3.5個百分點。其中,7~9月,混凝土機械月度產(chǎn)量分別為38598臺、40953臺、40735臺,同比分別下降13.2%、增長10.3%、7.0%。
3.工程機械進出口情況
根據(jù)機械工業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示,13年3季度,工程機械行業(yè)進出口形勢總體依然不佳,但已出現(xiàn)好轉的跡象。由于行業(yè)進口額低位企穩(wěn)、出口額恢復小幅增長,進出口額降幅逐季收窄。前3季度,工程機械行業(yè)進出口總額累計161.65億元,同比下降5.9%,降幅較上半年收窄2.6個百分點,其中7、8、9月進出口額同比降幅分別為1.2%、0.9%、2.3%。
?。?)進口:國內(nèi)需求以消化庫存為主,進口需求難言復蘇
根據(jù)機械工業(yè)聯(lián)合會有關數(shù)據(jù)顯示,13年前3季度,工程機械行業(yè)進口額累計31.63億美元,同比下降24.8%,降幅較上半年收窄6.1個百分點;1、2、3季度進口降幅分別為39.3%、20.9%、9.6%。值得注意的是,9月進口額同比增長9.8%,年內(nèi)首次恢復正增長,但這主要是因為上年基數(shù)較低,并不意味著進口需求已經(jīng)出現(xiàn)復蘇,9月進口額仍低于2008年同期水平。在國內(nèi)市場銷量低位運行、進口替代性不斷增強的形勢下,工程機械進口額增速指標可能會因基數(shù)原因出現(xiàn)好轉,但進口需求總體難言復蘇。
?。?)出口:出口額恢復小幅增長,出口形勢出現(xiàn)好轉跡象
13年前3季度,我國工程機械出口額累計130.02億美元,同比增長0.2%,而上半年為同比下降0.5%;1、2、3季度出口額同比分別增長1.8%、下降2.5%、增長1.5%。其中,7、8、9月出口額同比分別增長2.4%、5.8%、下降5.0%,繼4月之后,7、8月出口額再度呈現(xiàn)正增長,這主要是上年基數(shù)變動造成的。盡管出口形勢依然嚴峻,但已出現(xiàn)好轉跡象。
4.工程機械經(jīng)營情況
?。?)收入和利潤降幅持續(xù)收窄,營業(yè)利潤率降至低位
13年1~8月,工程機械行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入3819.40億元,同比下降1.6%,降幅較上半年收窄1.3個百分點。其中,8月收入同比增長6.0%,為年內(nèi)最大月度增速,這主要是因為8月八大典型工程機械產(chǎn)品銷量同比增速達到年內(nèi)最高點16.9%。
1~8月,工程機械行業(yè)實現(xiàn)利潤總額247.91億元,同比下降17.0%,降幅較上半年下降1.1個百分點,其中8月利潤同比增長3.1%。由于毛利率較低的小型工程機械銷售占比提升,行業(yè)營業(yè)利潤率再度回落。1~8月,行業(yè)主營業(yè)務收入利潤率降至6.5%,較上半年下降0.8個百分點,較上年同期下降1.2個百分點。
?。?)行業(yè)應收賬款規(guī)模依然維持高位
根據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示,截至13年8月末,工程機械行業(yè)應收賬款余額1511.49億元,同比增長8.2%。而截至9月末,工程機械工業(yè)協(xié)會重點聯(lián)系的13家大型企業(yè)集團應收賬款余額1173.01億元,同比增長23.33%,不管是應收賬款余額還是同比增速均較6月末有所提高。
5.工程機械投資情況
根據(jù)機械工業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示,13年前3季度,工程機械行業(yè)累計完成投資額690.03億元,同比增長3.4%,增速較上半年下降4.8個百分點;1、2、3季度投資增速分別3.5%、11.0%、-3.5%,近年來行業(yè)投資首次陷入單季負增長。值得注意的是,9月完成投資97.05億元,同比增長20.7%??梢钥闯觯谑袌鲣N售基本觸底的形勢下,企業(yè)對后市的預期有所好轉,投資信心有所增強。
二、問題與風險
1.市場保有量龐大,新機購買需求受限
根據(jù)工程機械協(xié)會的統(tǒng)計,截至2012年底,工程機械主要設備保有量約為561萬~608萬臺,遠高于市場實際需求量。由于市場保有量龐大,各地工程機械閑置率較高,消化過剩的保有量成為首選,其次才是購買新機設備。因此,與以往相比,基建投資對工程機械新機銷量的拉動作用大大下降。這就是2013年以來下游基建投資總體顯著回升,但工程機械新購機需求依然不振的主要原因。
2.大型工程機械銷售低迷、占比下降,行業(yè)盈利空間明顯收縮
2013年以來,工程機械市場的一個顯著變化就是,小型工程機械銷售較為旺盛,中型工程機械銷售明顯下滑,大型工程機械銷售最為低迷。根據(jù)工程機械行業(yè)協(xié)會整理數(shù)據(jù)顯示,13年1~9月,挖掘機總銷量88363臺,同比下降7.9%。其中,6噸以下銷量13052臺,同比增長36.4%;6~10噸23443 臺,同比下降6.2%;10~20噸12079 臺,同比增長16.7%;20~30噸 29716臺,同比下降15.8%;30~40噸8088臺,同比下降37.3%;40噸以上1985臺,同比下降57.4%。可以看出,6噸以下的挖掘機銷量大幅增長,10噸以下銷量占比超過40%;而30噸以上銷量占比僅為11.4%,價格高昂的40噸以上挖掘機銷量同比下降近六成。
由于價格低廉、毛利率低的小型工程機械銷售占比加大,價格高昂、毛利率高的大型工程機械銷售占比下滑,行業(yè)盈利空間明顯下降。1~8月,工程機械行業(yè)利潤總額同比下降17.0%;主營業(yè)務收入利潤率降至6.5%,較上年同期下降1.2個百分點。1~9月,協(xié)會重點聯(lián)系的13家大型企業(yè)集團利潤總額同比大幅下降40.5%,營業(yè)收入利潤率降至4.9%,盈利能力已降至歷史地位,規(guī)模效益大大減弱,未來行業(yè)或面臨增收不增利的局面。
3.信用銷售方式普遍,應收賬款規(guī)模不斷擴大
自工程機械行業(yè)進入發(fā)展期以來,為促進銷售,普遍采用信用銷售方式。但這種銷售模式帶來的則是應收賬款的增多,回款風險不斷加劇。
根據(jù)工程機械協(xié)會的數(shù)據(jù),2012年,工程機械行業(yè)客戶平均違約率達到25%~30%,蝴蝶效應正從實體經(jīng)濟傳導到銷售商、融資
租賃公司和銀行。調(diào)查表明,有的銀行工程機械按揭逾期率達 15%,部分企業(yè)逾期率超過20%,融資租賃逾期率則更高。
三、2014年趨勢預測
1.行業(yè)政策預測
根據(jù)國家信息中心和中經(jīng)網(wǎng)所整理的材料報告顯示,從我國近期頒布的《“十二五”機械工業(yè)發(fā)展總體規(guī)劃》、《綠色制造科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃》、《高端裝備制造業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《工業(yè)轉型升級規(guī)劃(2011~2015年)》、《“十二五”國家自主創(chuàng)新能力建設規(guī)劃》等相關指導性規(guī)劃傾向來看,未來幾年中國工程機械行業(yè)政策趨勢是:重點支持行業(yè)提升自主創(chuàng)新能力,加大對關鍵基礎件的研發(fā)和投入力度;推進產(chǎn)品結構升級,加快高端和大型工程機械產(chǎn)品的研制和生產(chǎn);培育自主知識產(chǎn)權和自主
品牌,推進企業(yè)兼并重組,鼓勵海外并購,發(fā)展世界級大型企業(yè)集團;推進工程機械再制造,推動綠色制造,轉變行業(yè)增長方式;推進工業(yè)化、信息化深度融合,推動制造模式向智能化、網(wǎng)絡化、服務化轉變。
另外,根據(jù)有關報道顯示,bauma China 2014自招展以來得到了國內(nèi)外工程機械企業(yè)的積極報名參與,2014年2月15日第一批參展報名即將截止,雖然距截止日期還有半個多月,國際新展商的數(shù)量已經(jīng)比上屆增長了30%,可以看出國際工程機械企業(yè)仍舊看好中國市場。
2.供求預測
中國工程機械協(xié)會副秘書長呂瑩表示,預測2014行業(yè)銷售保持平穩(wěn)增長,增幅8%左右。這是官方在經(jīng)過全面統(tǒng)計及綜合考慮后給出的一個合理預測值。
?。?)2014年工程機械發(fā)展利好
根據(jù)證券時報2013年10月23日報道顯示,近日中央財政下?lián)芙y(tǒng)籌從土地出讓收益中計提的農(nóng)田水利建設資金63.25億元,重點支持糧食主產(chǎn)區(qū)、中西部地區(qū)和革命老區(qū)、民族地區(qū)、邊疆地區(qū)、貧困地區(qū)農(nóng)田水利建設。該項資金的80%用于農(nóng)田水利設施建設,20%用于農(nóng)田水利設施的日常維護支影響出,對農(nóng)田水利用小型工程機械形成利好。
2014年城鎮(zhèn)保障性安居工加大工作力度,全國城鎮(zhèn)保障性安居工程有望開工600萬套以上。
2014年我國將加大對鐵路投資力富度,在政策上也會有一定的傾斜,鐵路投資總額肯定高于6500億。2014年鐵路設備市場將迎來超過1200億元的招標訂單,鐵路基建投資有望超預期。
2014年山東、福建、寧夏、安徽、廣東、重慶、海南七省區(qū)市交通基建擬投資額超過3600億元。
中國證券報2013年8月20日報道,近日水利部內(nèi)部下發(fā)文件,要求各地啟動2013~2014年度冬春農(nóng)田水利基本建設實施方案,基本建設總投資力爭較上年增長10%以上,投資總額有望達到3700億元以上。該投資屆時或可拉動挖掘機銷量再度攀升。
(2)2014年中國工程機械出口將有望得到發(fā)展
根據(jù)中經(jīng)網(wǎng)整理材料顯示,進入2014年,全球經(jīng)濟增速有望提升,世界貿(mào)易形勢將有所好轉,再加上低基數(shù)效應的影響,工程機械行業(yè)出口將延續(xù)上年4季度的較快增長勢頭。初步預計,2014年工程機械行業(yè)出口額將達到200億元,同比增長15.0%左右,全年出口增速呈現(xiàn)“前高后低”走勢。
3.行業(yè)投融資預測
根據(jù)中經(jīng)網(wǎng)整理數(shù)據(jù)顯示,進入2014年,市場需求低迷、資金鏈緊張的局面將有所緩解,企業(yè)在產(chǎn)品轉型升級、技術研發(fā)創(chuàng)新、關鍵零部件配套等方面的投資將明顯增長,行業(yè)投資增速將有所回升。不過由于產(chǎn)能擴張、改擴建等方面的投資仍占大頭且難以增長,行業(yè)投資增速回升幅度較為有限。初步預計,2014年工程機械行業(yè)投資將達到1100億元左右,同比增長約12.6%。
未來工程機械行業(yè)投資重點主要集中在三個方面:一是龍頭骨干企業(yè)在成長為綜合性產(chǎn)業(yè)集團過程中進一步完善產(chǎn)品系列及擴大優(yōu)勢產(chǎn)品的產(chǎn)能、增加出口能力方面;二是龍頭骨干企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈配套完善方面,通過配套園區(qū)建設、研發(fā)中心建設、關鍵零部件的項目投資方面等;三是骨干企業(yè)通過海內(nèi)外并購、重組等資本運作,實現(xiàn)國際市場的布局和國內(nèi)區(qū)域資源的整合等方面的投資。