近日，中國人民大學商學院副院長宋華教授在2017產(chǎn)業(yè)供應鏈金融創(chuàng)新高峰論壇上分享了以“智慧供應鏈金融，技術賦能的產(chǎn)融生態(tài)”為主題的演講，他說，“通過智慧供應鏈金融，提升產(chǎn)業(yè)生態(tài)、提升金融生態(tài)，最后實現(xiàn)供應鏈生態(tài)的可視化、智能化、自動化、透明化?！蹦敲?，智慧意味著什么？賦能到底賦了什么？企業(yè)如何去賦能？智慧供應鏈金融的趨勢是什么？一起來看看宋華教授怎么說......

　　“通過智慧供應鏈金融，提升產(chǎn)業(yè)生態(tài)、提升金融生態(tài)，最后實現(xiàn)供應鏈生態(tài)的可視化、智能化、自動化、透明化?！彼稳A教授說道。

　　那么，智慧意味著什么？第一，提升產(chǎn)業(yè)生態(tài)；第二，提升金融生態(tài)。最后實現(xiàn)供應鏈生態(tài)的可視化、智能化、自動化、透明化。在平臺建設上搭建、依托產(chǎn)業(yè)供應鏈生態(tài)、利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能以及區(qū)塊鏈，產(chǎn)生金融生態(tài)，從而實現(xiàn)產(chǎn)融生態(tài)有機、有序、有效發(fā)展的體系（Smart-Supply Chain Finance)。
 
　　金融科技生態(tài)目前面臨的挑戰(zhàn)：1、數(shù)據(jù)沒有整合；2、雖然積累了大量的數(shù)據(jù)，但是數(shù)據(jù)沒有用；過度神話技術的作用，缺乏業(yè)務和技術的融合；3、缺乏標準、數(shù)據(jù)模型不夠成熟、數(shù)據(jù)質量缺乏治理。
 
　　智慧供應鏈金融需要真正理解、掌握供應鏈，利用真正的金融科技，才能獲得真正的大數(shù)據(jù)。如何定位金融科技在供應鏈金融中的角色？必須明白兩點：第一，我們只做產(chǎn)業(yè)信用的傳遞者，第二，我們只做產(chǎn)業(yè)資金的促進者（做風險管理，讓資金供應者掌握風險）。

以下是宋華教授的主要演講內(nèi)容：

　　本次分享的話題是智慧供應鏈金融科技賦能的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。主要從這幾個方面來分享：第一，智慧意味著什么？第二，賦能究竟賦的是什么？第三，如何賦能？第四，未來的趨勢是什么？

智慧意味著什么？

　　首先談一談智慧意味著什么，今天的金融科技在蓬勃發(fā)展，它一定是一個賦能的過程。我們先來看一看最核心的東西，第一，我們的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在組織供應鏈的過程中，涉及到大量的物流活動，它一定是用金融科技來提升產(chǎn)業(yè)生態(tài)，還有金融生態(tài)，這一定是交易與金融的結合，最終的目的是整合供應鏈實現(xiàn)全程的自動化、透明化。
 
　　這個過程是智慧供應鏈金融，就是平臺建設上搭建依托，利用我們產(chǎn)生的金融生態(tài)，從而產(chǎn)生有機有序有效的發(fā)展秩序。供應鏈金融做到最后一定是專業(yè)平臺化所推動的供應鏈金融，只有這樣才能實現(xiàn)兩性有序的發(fā)展。
 
　　這就涉及賦能的結構是什么。通過科技賦能和平臺化建設，能夠獲取不同來源、活動、主體的信息。大家知道，供應鏈的金融都是來自于信息不對稱，這些會帶來很大的風險，平臺專業(yè)化是為了讓我們信息的管理和獲取實現(xiàn)民主化，而不是壟斷信息，一定要實現(xiàn)分布式的數(shù)據(jù)存儲。
 
　　所以，智慧供應鏈金融要想實現(xiàn)的話一定是這樣的一個架構，在架構之上就會有幾個需要解決的問題。

　　第一，關于“數(shù)字平臺”，數(shù)字平臺是尚未建立整個供應鏈業(yè)務的數(shù)據(jù)倉庫，沒有整合前臺業(yè)務運營數(shù)據(jù)和后臺管理數(shù)據(jù)，我們每一個分子公司都有數(shù)據(jù)，但是最大的問題是我們的數(shù)據(jù)沒有實現(xiàn)整合，沒有整合的數(shù)據(jù)能力一定是很弱的。有人說，我有運輸數(shù)據(jù)，我有這個數(shù)據(jù).....就可以做什么，一個單一維度的數(shù)據(jù)怎么可能支撐金融數(shù)據(jù)呢？
 
　　第二，關于“技術”，這也是我們今天要解決的問題，金融科技論壇都說我們的區(qū)塊鏈怎么好，技術多重要，但是我們不能神化技術，不要片面強調(diào)技術的作用，單純?nèi)フf某個技術沒有意義，技術如何潛入到供應鏈流程中，產(chǎn)生業(yè)務與技術的融合是最重要的。我們先要研究產(chǎn)業(yè)，單純說技術沒有意義。
 
　　第三，關于“保障”，這個保障是技術平臺建設的標準問題，如果我們的技術標準都沒有實現(xiàn)，怎么讓技術賦能，還有就是數(shù)據(jù)質量治理的問題，數(shù)據(jù)質量也很重要，要看有沒有數(shù)據(jù)摻假。
 
　　有兩句話很重要，第一句話，靠供應鏈真正的擁有數(shù)據(jù)，B2B和B2C完全是兩回事，很多人都說自己有數(shù)據(jù)，消費金融也許存在，供應鏈金融不是這樣，供應鏈金融是當你真正掌握理解供應鏈，你才真正擁有數(shù)據(jù)。第二句話，靠金融科技擁有真正的數(shù)據(jù)。這兩個真正不一樣，這些問題我們一定要考量，千萬不要被風投驅使，所以，我們一定要回到產(chǎn)業(yè)里面。
 
　　我們在做智慧供應鏈金融時，如何定位？我們是產(chǎn)業(yè)信用的傳遞者，請注意，你不是產(chǎn)業(yè)信用的創(chuàng)造者，創(chuàng)造者是供應商和分銷商等。我們的定位也是產(chǎn)業(yè)資金的促進者，不是提供方，千萬不要去做提供方。資金提供方是基金、銀行、受管理的基金提供方，我們可以做產(chǎn)業(yè)資金的促進者，讓投資者了解管理風險，這個定位一定不要改變。這是我們一定要掌握的話題，以上是我要講的問題，智慧供應鏈金融智慧在哪。

賦能的賦到底賦了什么能

　　這就回歸到我曾經(jīng)講的天平理論，金融的本質核心在于風控，因為金融的本質就是風控，要把握信用的梁，天平的兩端裝的是資金和資產(chǎn)，賦的是什么能？兩個方法，底層交互客觀化，末端業(yè)務自治化，資金可以賦什么能，債項結構客觀化，主體信用自治化。

　　第一，如何對資產(chǎn)賦能？首先，一定是底層交互的客觀化，這意味著什么，一定是我們實現(xiàn)物物交互與人物交互的客觀結果反應，這就涉及到封口的問題了。做風控都是基于人，也就是企業(yè)，如果單純看人人之間的交互，這在中國很困難，但是我們可以讓物的信用反應出來，因為物物之間流動，這是底層交互客觀化最重要的一點。
 
　　其次，正因為物物交互與人物交互的客觀結果反應，這是你無法篡改的。什么叫總量風險控制，說白了就是用數(shù)學模型，但是完全靠總量控制肯定是不行的，目前來說，總量型的模型控制改變?yōu)轭w粒模型的風險控制，這幾個做到了就能激活物體的新經(jīng)濟價值屬性，這就是賦能的第一個能。第二個能是業(yè)務末端的自治化，因為要求物流、資金流、信息流合一，按需自主配置的場景化動態(tài)業(yè)務模式才能形成。在這個過程中我們需要注意：一、多主體生態(tài)的建構，要識別不同的利益主體，以及相應的價值訴求。很簡單，鋼材的經(jīng)營和汽車的經(jīng)營肯定是不一樣的，你不可能把統(tǒng)一的模型套一下就去放貸，所以我們一定要研究產(chǎn)業(yè)，否則你就無法發(fā)現(xiàn)它的價值。我經(jīng)常講，供應鏈金融經(jīng)常容易出現(xiàn)時間、地域錯配，所以大家一定要注意這一點。先產(chǎn)業(yè)后金融，不要一開始就想金融。二、多要素生態(tài)的建構，一定要關注物和人的關系，我們一定要知道我們產(chǎn)業(yè)的場景，因為這個涉及到數(shù)據(jù)的強度和深度，這個問題一定要關注。
 
　　賦能就是對資產(chǎn)鏈賦能。債項結構的客觀化，一定是業(yè)務與資產(chǎn)的真實性背景交叉校核，還有就是訂單、運單和物流的交割與應收賬的動態(tài)匹配，供應鏈閉環(huán)發(fā)現(xiàn)與全流通環(huán)節(jié)無縫監(jiān)管追蹤。還有就是主體信用自治，能夠通過業(yè)務和金融活動客觀反應主體信用，能夠運用技術客觀反映金融資產(chǎn)的真實信用。
 
　　你怎么保證資產(chǎn)是真實資產(chǎn)？這個問題也很重要，還有多級信用能不能在管理中自治化。大概有兩個方面也是需要關注的，比如業(yè)務精細化，要真正的了解業(yè)務數(shù)據(jù)，而不是財務數(shù)據(jù)。
 
　　第二，能對不同的業(yè)務主體進行顆粒化管理，而不是割裂的金融主體。我們的金融機構之間要協(xié)助，我們現(xiàn)在金融產(chǎn)品是割裂的，這不利于精細化管理，現(xiàn)在中國的銀行有些幼稚，希望客戶在銀行建立的商務平臺上交易，從而抓取數(shù)據(jù)，獲取相應的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，這應該是真正的把握產(chǎn)業(yè)活動的規(guī)律上的系統(tǒng)。

如何去賦能？

　　如何去賦能？用什么方法？我個人認為是SMART，S是服務價值的體現(xiàn)，這是手段的起源；M是多主體建構的生態(tài)；A是賦能的金融供應鏈；R是負責任的供應鏈金融；T是交易與金融鏈的資產(chǎn)整合。
 
　　第一，服務價值的實現(xiàn)。不管我們是不是智能供應鏈金融，一定是幫別人實現(xiàn)價值，這里面就有幾個價值我覺得很重要。第一步，降低交易成本，我們的供應商、客戶缺錢，怎么通過金融科技實實在在幫人家降低成本，這是我們的使命；第二步，平衡利潤和現(xiàn)金流，我經(jīng)常講供應鏈金融不是供應鏈融資，這只是一小部分，供應鏈金融做到最后是信息流的加速，你要平衡利潤和現(xiàn)金流，這非常重要。最終我們要實現(xiàn)的價值是優(yōu)化我們的行業(yè)，提升產(chǎn)業(yè)的競爭力，這是我們的天職和使命。
 
　　第二，多主體建構的生態(tài)。這個生態(tài)我們一定要想清楚主體結構。其一，供應鏈的上下游，我們有專業(yè)性的平臺出現(xiàn)，它是平臺服務商，匯集匯總供應鏈運營中的結構性數(shù)據(jù)以及非結構性數(shù)據(jù)，根據(jù)匯總的信息數(shù)據(jù)進行分析，提供服務。其二，要有分工合作的思維，有的企業(yè)做供應鏈一定要注意，不要有江湖思維，大家一定要有機分工，這才是能夠推動下去的金融。舉個例子，像廈門的聯(lián)合包裝網(wǎng)實際上是把所有產(chǎn)業(yè)中的所有企業(yè)，把大家的產(chǎn)業(yè)整合起來，以小變大，以大變小，這種是我們鼓勵的，這是我們真正意義上的生態(tài)。還比如歐冶云商，歐冶真正實現(xiàn)了生態(tài)化的整合。
 
　　其三，ABC賦能的供應鏈金融。我個人認為，賦能一定要實現(xiàn)融合性技術，單一技術不可能做到賦能，它需要我們的大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)，才能形成體系化的技術來推動供應鏈金融的發(fā)展。有的人會神話技術，但技術一定要融合，綜合技術才能推動供應鏈技術的發(fā)展。

　　其四，負責任的供應鏈金融，供應鏈金融一定有利于推動金字塔底部的發(fā)展，意味著運用科技賦能，幫助實現(xiàn)金字塔底部的群體進入到供應鏈運營過程，實現(xiàn)合作，表現(xiàn)為對小微企業(yè)的支持、社會創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支持以及對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化。
 
　　但是說到這，底部一定是有潛力的，但因為在底部沒有得到發(fā)展的，供應鏈金融不存在嚴格意義上的普惠，有潛力的人才是我們可以服務的人。供應鏈金融有利于推動綠色可循環(huán)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這是我們下一步可能要做到的事情，我舉個例子，前一陣在和螞蟻金服交流，他們的確開始通過各種技術來支持有能力的屌絲發(fā)展，還有找鉛網(wǎng)真正把供應鏈金融運用到鉛循環(huán)業(yè)務。
 
　　其五，交易與金融的高效整合。供應鏈金融到最后一定要兩端同時創(chuàng)新，他們的特點是特色供應鏈+互聯(lián)網(wǎng)+金融供應鏈，這兩端的供應鏈結合就是我們蓬勃發(fā)展的核心，我們一定要解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展中資金融通，還有平臺要解決實業(yè)產(chǎn)業(yè)整合，最典型的就是中企云鏈的云信，它拉動了我們的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，還有TCL簡單匯的金單，這都是我們學習的對象，大家都在推動發(fā)展。

供應鏈金融發(fā)展趨勢和預判

　　第一，供應鏈金融逐漸從龍頭企業(yè)向專業(yè)化平臺推動。大企業(yè)做供應鏈金融特別容易耍流氓，延長供應商的應付賬款，還要給人家做供應鏈金融，所以我說大企業(yè)做供應鏈金融，一定要規(guī)范好，首先，請你做你的下游，不要做一級供應商，其次，真做上游也不要做一級供應商，你去做他的訂單融資你敢不敢，所以這就是我們現(xiàn)在的問題。隨著供應鏈金融創(chuàng)新實踐的逐步發(fā)展，供應鏈金融的形式逐漸脫離以核心龍頭企業(yè)為主導的供應鏈金融，轉向以專業(yè)化的平臺為中心的供應鏈金融，平臺化的供應鏈金融是通過獨立、專業(yè)的服務平臺將眾多的產(chǎn)業(yè)企業(yè)、金融機構和其他參與方整合在了一起，能夠更為有效地形成供應鏈金融服務市場，避免了某些核心企業(yè)利用供應鏈金融名義實質上盤剝供應商的嫌疑。
 
　　第二，金融科技成為推動供應鏈發(fā)展，以及金融縱深發(fā)展的關鍵。我總說不要神話技術，但不是說技術不重要。
 
　　第三，數(shù)字資產(chǎn)將成為智慧供應鏈金融的核心競爭力。數(shù)字資產(chǎn)的作用會越來越大，智慧供應鏈金融一定是數(shù)字和信息使用的邊際成本為0，只有這兩個邊際成本為0的時候，才是非常核心的競爭力。
 
　　第四，金融創(chuàng)新將伴隨產(chǎn)業(yè)生態(tài)的發(fā)展而發(fā)展，我們需要產(chǎn)品組合來共同賦予我們產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
 
　　第五，智慧供應鏈金融將越來越強調(diào)可持續(xù)、均衡發(fā)展問題。
 
　　以上，是我對供應鏈金融的一個預判，如果有不準確的地方請大家指教。