機(jī)械行業(yè)2002年回顧及2003年展望
一、工程機(jī)械行業(yè)2002年回顧
　　1、2002年我國工程機(jī)械行業(yè)整體快速增長(zhǎng)。工程機(jī)械行業(yè)與我國GDP增長(zhǎng)率、積極的財(cái)政政策聯(lián)系較為密切。無論是繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需發(fā)展戰(zhàn)略，還是西部大開發(fā)、南水北調(diào)、青藏鐵路等一大批國家級(jí)重大建設(shè)工程以及我國穩(wěn)步推進(jìn)的城鎮(zhèn)化建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，都為工程機(jī)械行業(yè)提供了龐大而長(zhǎng)久的市場(chǎng)。該行業(yè)在近兩年來出現(xiàn)前所未有的增長(zhǎng)勢(shì)頭，2002年1－5月，機(jī)械工業(yè)企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入同比增長(zhǎng)18.89％，而其子行業(yè)工程機(jī)械行業(yè)的收入增幅高達(dá)39.11％，盈利增幅高達(dá)147.06％。據(jù)中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的2002年預(yù)測(cè)，整個(gè)機(jī)械工業(yè)將以兩位數(shù)增長(zhǎng)，工程機(jī)械行業(yè)將保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
　　2、工程機(jī)械行業(yè)整體高速增長(zhǎng)，但它下屬的子行業(yè)存在著明顯差異。2002年裝載機(jī)行業(yè)產(chǎn)銷兩旺，裝載機(jī)行業(yè)上市公司廈工股份(相關(guān),行情)、桂柳工(相關(guān),行情)、山東臨工(相關(guān),行情)業(yè)績(jī)獲得大幅增長(zhǎng)。但是，目前裝載機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)需求仍然小于產(chǎn)能。推土機(jī)、工程起重機(jī)行業(yè)同樣也存在產(chǎn)能過剩、普通產(chǎn)品利潤(rùn)率低的問題。從目前看，挖掘機(jī)行業(yè)特別是液壓挖掘機(jī)市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，但該行業(yè)主要由合資企業(yè)和外資企業(yè)壟斷，上述兩類企業(yè)主宰了液壓挖掘機(jī)行業(yè)。中國工程起重機(jī)市場(chǎng)從2000年開始回升，今年工程起重機(jī)行業(yè)生產(chǎn)銷售形勢(shì)大好，產(chǎn)銷量一路攀升，市場(chǎng)欣欣向榮。
　　3、機(jī)械行業(yè)的重組動(dòng)力和要求十分強(qiáng)烈。截止到2002年，很多機(jī)械制造企業(yè)都進(jìn)行重組，一些有較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)在堅(jiān)持主業(yè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，而競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力一般或較差的企業(yè)則在變更主營(yíng)業(yè)務(wù)同時(shí)兼營(yíng)原工程機(jī)械業(yè)務(wù)。如三九生化(相關(guān),行情)和中聯(lián)建設(shè)已經(jīng)進(jìn)行了根本性的資產(chǎn)重組，山東臨工變更配股募集資金投向收購濟(jì)南德國考格爾特種汽車有限公司42％股權(quán)，廈工股份在積極介入液壓挖掘機(jī)行業(yè)的同時(shí)與三九生化聯(lián)合生產(chǎn)輪式裝載機(jī)，多元化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明顯。桂柳工繼收購江蘇江陰交通機(jī)械廠，繼而通過與上海叉車制造企業(yè)牽手介入叉車行業(yè)，山推股份(相關(guān),行情)在減持小松山推股權(quán)后，又與小松公司成立多家合資企業(yè)。
　　二、我國機(jī)械制造行業(yè)2003年展望。
　　1、實(shí)施“十五”規(guī)劃為工程機(jī)械行業(yè)的繁榮奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)“十五”規(guī)劃，交通運(yùn)輸將完成五大跨海工程，建二級(jí)以上高等級(jí)公路6萬公里（含高速公路1萬公里），完成“五縱七橫”國家干線等，道路建設(shè)的發(fā)展，必將帶動(dòng)工程機(jī)械需求的增長(zhǎng)。西氣東輸工程的建設(shè)需要各種工程機(jī)械，除通用工程機(jī)械如挖掘機(jī)、裝載機(jī)、壓實(shí)機(jī)械、平地機(jī)、隧洞掘進(jìn)設(shè)備、路面起重機(jī)械及鑿巖機(jī)械外，還要引進(jìn)開發(fā)大型開溝機(jī)、大型長(zhǎng)管運(yùn)輸工程車、吊管機(jī)、水平鉆孔機(jī)及適應(yīng)高寒、沙漠、高溫情況的特殊工程機(jī)械。煤炭工業(yè)關(guān)閉一批小煤礦，發(fā)展大煤礦，提高機(jī)械化水平，需要大量大中型土石方工程機(jī)械。水利建設(shè)方面的防洪、抗旱和綜合利用，對(duì)全國七大水系進(jìn)行綜合治理、南水北調(diào)工程需要鏟運(yùn)機(jī)、推土機(jī)、拖拉機(jī)、灑水車、抓斗式挖泥船、打夯機(jī)、壓路機(jī)、挖掘機(jī)、汽車吊和裝載機(jī)等一系列施工機(jī)械。我國提高農(nóng)村城市化水平，加快小城鎮(zhèn)建設(shè)，牽涉到農(nóng)村文化、農(nóng)村交通、農(nóng)村建筑等方面的建設(shè)改造；而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化也要求加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這些都需要大量適合農(nóng)村需要的工程機(jī)械產(chǎn)品。
　　2、這兩年工程機(jī)械正處于集中更新期，工程機(jī)械需求量增長(zhǎng)比較穩(wěn)定。工程機(jī)械的需求具有明顯周期性，從九十年代來看，1991年1月至1993年12月為工程機(jī)械繁榮階段；1994年1月至1996年12月為蕭條階段，自1994年起該行業(yè)業(yè)績(jī)開始滑坡，直到1997年年初才開始止跌回升；1997年1月至1999年12月為復(fù)蘇階段，該行業(yè)業(yè)績(jī)逐漸回升；2000年1月到現(xiàn)在，工程機(jī)械行業(yè)又進(jìn)入了另一個(gè)景氣周期，再次進(jìn)入繁榮階段。由此可以看出，工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展具有明顯的周期性。
　　今年工程機(jī)械高速發(fā)展帶有明顯的周期性的集中更新、置新設(shè)備的特點(diǎn)。國內(nèi)機(jī)械行業(yè)在西部大開發(fā)和大規(guī)?；A(chǔ)建設(shè)等內(nèi)需的拉動(dòng)下，未來幾年仍會(huì)有良好發(fā)展前景，預(yù)計(jì)明年工程機(jī)械的更新仍處于集中更新期，但增長(zhǎng)勢(shì)頭很可能回落。
　　3、入世后，我國工程機(jī)械行業(yè)面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)我國入世承諾，工程機(jī)械產(chǎn)品關(guān)稅將下降到發(fā)展中國家水平，非關(guān)稅措施要逐步取消。工程機(jī)械行業(yè)（不包括挖泥船、混凝土泵、礦用電鏟、短距離運(yùn)貨車、機(jī)動(dòng)救火車、飛機(jī)加油車及站臺(tái)牽引車），進(jìn)口關(guān)稅2000年平均為15.3％，2002年已降到10％，預(yù)計(jì)到2005年要降到8％左右。由于關(guān)稅下降，進(jìn)口商品的價(jià)格將降低，其競(jìng)爭(zhēng)力無疑會(huì)增強(qiáng)。關(guān)于非關(guān)稅措施，工程機(jī)械行業(yè)實(shí)行配額將在2004年1月1日起取消進(jìn)口控制。在實(shí)行特定產(chǎn)品管理的目錄中，工程機(jī)械有：320馬力以上履帶式推土機(jī)、18噸及以下振動(dòng)式壓路機(jī)、工程機(jī)械用19－180馬力柴油發(fā)動(dòng)機(jī)。上述產(chǎn)品將在2004年1月1日取消進(jìn)口控制。非關(guān)稅措施的取消也將加大我國產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)壓力。
　　4、我國具有比較優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品還有可能會(huì)保持良好的銷售勢(shì)頭。我國具有比較優(yōu)勢(shì)的工程機(jī)械產(chǎn)品主要有勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和技術(shù)水平與國外先進(jìn)產(chǎn)品相差不大的產(chǎn)品。國內(nèi)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品生產(chǎn)成本較低，具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，并且在國際市場(chǎng)上已形成一定的競(jìng)爭(zhēng)力，國內(nèi)市場(chǎng)開放對(duì)這些產(chǎn)品基本不構(gòu)成威脅，而且還可以擴(kuò)大出口。如手提式風(fēng)動(dòng)工具、中小型叉車、鑿巖機(jī)、中小型壓路機(jī)等。
　　產(chǎn)品技術(shù)水平與國外差距不大，而且價(jià)格有明顯優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，特別是采用許可證貿(mào)易，已引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，經(jīng)過消化吸收創(chuàng)新的產(chǎn)品，不僅沖擊不大，而且還可擴(kuò)大出口。如裝載機(jī)、鑿巖機(jī)、25噸以下汽車起重機(jī)等。
　　這兩類產(chǎn)品有能力抵抗外來產(chǎn)品的沖擊，預(yù)計(jì)2003年它們會(huì)保持較好的銷售紀(jì)錄。
　　5、我國工程機(jī)械類企業(yè)還將為許多問題所困擾。
　　我國工程機(jī)械行業(yè)的第一個(gè)問題是生產(chǎn)集中度低。我國工程機(jī)械行業(yè)有生產(chǎn)企業(yè)1008家，全行業(yè)注冊(cè)的企業(yè)集團(tuán)有15個(gè)，全行業(yè)營(yíng)業(yè)額在100萬元以上的企業(yè)有300家，其中5000萬以上的企業(yè)有125個(gè)，億元以上的企業(yè)只有30個(gè)左右，而30億元以上的企業(yè)只有徐工集團(tuán)1個(gè)。
　　第二個(gè)問題是技術(shù)創(chuàng)新能力弱。目前工程機(jī)械行業(yè)多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)、高等院校和科研院所的科研水平還不能適應(yīng)技術(shù)創(chuàng)新的需要。只有少數(shù)工程機(jī)械集團(tuán)能籌集部分資金用于新產(chǎn)品的研制開發(fā)，而小的工廠僅能維持生產(chǎn)，沒有開發(fā)能力。
　　第三個(gè)問題是混凝土機(jī)械行業(yè)中，國產(chǎn)車、泵、站等大型設(shè)備品種單一、規(guī)格不全。我國平地機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)水平與國外還有不少差距，該類產(chǎn)品沒有進(jìn)入西歐、北美、日本三大市場(chǎng)，其它地區(qū)出口數(shù)量也不多；裝載機(jī)行業(yè)國內(nèi)企業(yè)小型裝載機(jī)占優(yōu)，國外工程機(jī)械公司對(duì)6噸級(jí)以上裝載機(jī)形成壟斷地位；至于挖掘機(jī)，中外合資、獨(dú)資企業(yè)挖掘機(jī)的產(chǎn)銷量約占全國總量的85％－90％，10余家國有挖掘機(jī)企業(yè)舉步維艱，市場(chǎng)占有率一直保持在總量的10％－15％，形勢(shì)十分嚴(yán)峻。
　　第四個(gè)問題是部分子行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。首先是輪胎式裝載機(jī)，目前該行業(yè)的龍頭企業(yè)柳工、廈工、龍工的總生產(chǎn)能力達(dá)到25000臺(tái)，現(xiàn)在都在搞技改或建新廠。目前的產(chǎn)能已經(jīng)超過了預(yù)計(jì)的“十五”期間國內(nèi)裝載機(jī)最高年銷售量。而目前市場(chǎng)雖然十分火爆，但只是使用了其生產(chǎn)能力的一半，整個(gè)行業(yè)面臨激烈而又殘酷的競(jìng)爭(zhēng)，有再次爆發(fā)價(jià)格戰(zhàn)的危險(xiǎn)。其次是工程起重機(jī)。目前該產(chǎn)品市場(chǎng)嚴(yán)重供過于求，競(jìng)爭(zhēng)激烈。現(xiàn)存的六家生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)了每年約4000臺(tái)左右市場(chǎng)份額的90％以上。起重機(jī)和推土機(jī)市場(chǎng)也不容樂觀。我國推土機(jī)產(chǎn)品極具個(gè)性，其規(guī)模小、產(chǎn)量低、技術(shù)含量高、附加值低且種類繁雜———從高原型、平地型到環(huán)保型、沙漠型等。目前，中國推土機(jī)的生產(chǎn)能力已經(jīng)一半過剩。
　　6、機(jī)械行業(yè)的重組有可能加快，但業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度較小。從國際工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)看，產(chǎn)品的技術(shù)含量不斷提高，機(jī)電一體化得到進(jìn)一步應(yīng)用和發(fā)展，設(shè)備操作更加精細(xì)化、簡(jiǎn)單化，舒適性與安全性進(jìn)一步提高，節(jié)能與污染排放明顯得到改善，產(chǎn)品品種向?qū)I(yè)化和多功能化兩極發(fā)展。我國的機(jī)械制造企業(yè)要達(dá)到這些要求，只有通過重組、聯(lián)合、購并等資本運(yùn)作方面來提高企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的效率，所以2003年機(jī)械行業(yè)的重組依然是大趨勢(shì)。但因?yàn)槭袌?chǎng)需求明年大幅增加的可能性減小，機(jī)械制造企業(yè)的業(yè)績(jī)很難大幅提高。
　　三、較為突出的機(jī)械制造類上市公司
　　中聯(lián)重科(相關(guān),行情)（000157）：中聯(lián)重科是由建設(shè)部長(zhǎng)沙建設(shè)機(jī)械研究院轉(zhuǎn)制而成立的科技型工程機(jī)械上市公司，在業(yè)內(nèi)具備產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。其主導(dǎo)產(chǎn)品是塔機(jī)等各類建筑機(jī)械，同時(shí)還向環(huán)保工程、海洋探礦、油田工程、江河湖海的治理工程等項(xiàng)目用機(jī)械擴(kuò)展。在技術(shù)方面，該公司由專業(yè)科研院所改制而成，推行科技產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)科技化的發(fā)展戰(zhàn)略，運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、自動(dòng)控制等高新技術(shù)將傳統(tǒng)的建設(shè)機(jī)械提升和改造成為多功能、智能化產(chǎn)品。但是中聯(lián)重科擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的拳頭產(chǎn)品較少，其核心競(jìng)爭(zhēng)力尚未完全形成，對(duì)國外配件的依賴性較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力尚待提高。
　　目前中聯(lián)重科的總股本為3.9億股，流通股1.3億股。今年前三季度，中聯(lián)重科實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入4.7億元，主營(yíng)利潤(rùn)1.9億元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到11.38%，預(yù)計(jì)今年全年業(yè)績(jī)比較可觀。近期國內(nèi)公路橋梁的建設(shè)對(duì)混凝土機(jī)械的需求依然旺盛，中聯(lián)重科主營(yíng)業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)仍將保持快速增長(zhǎng)。
　　安徽合力(相關(guān),行情)（600761）：安微合力主營(yíng)叉車、工程機(jī)械、礦山超重運(yùn)輸機(jī)械、礦山起重運(yùn)輸機(jī)械及配件、鑄鍛件、熱處理件制造及產(chǎn)品銷售等，是我國叉車行業(yè)的龍頭企業(yè)，在國內(nèi)叉車市場(chǎng)的占有率達(dá)40％。2002年2月安徽合力以自籌資金收購控股股東安徽叉車集團(tuán)公司所屬寶雞合力叉車廠、安慶車轎廠、蚌埠液力機(jī)械廠全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，迅速擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)一步鞏固了其行業(yè)地位。我國加入世貿(mào)組織以后，由于國產(chǎn)機(jī)電產(chǎn)品的出口空間更大，安徽合力在技術(shù)、質(zhì)量、品牌等方面也已基本具備了與世界強(qiáng)手抗衡的實(shí)力，是唯一能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中躋身世界叉車10強(qiáng)的企業(yè)。
　　目前安微合力的總股本為2億股，流通股0.9億股。今年前三季度，其主業(yè)收入為5.5億元，主業(yè)利潤(rùn)1.46億元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到8.05%，是一家比較不錯(cuò)的工程機(jī)械類企業(yè)。