機械行業(yè)2002年回顧及2003年展望
一、工程機械行業(yè)2002年回顧
　　1、2002年我國工程機械行業(yè)整體快速增長。工程機械行業(yè)與我國GDP增長率、積極的財政政策聯(lián)系較為密切。無論是繼續(xù)擴大內(nèi)需發(fā)展戰(zhàn)略，還是西部大開發(fā)、南水北調(diào)、青藏鐵路等一大批國家級重大建設(shè)工程以及我國穩(wěn)步推進的城鎮(zhèn)化建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施，都為工程機械行業(yè)提供了龐大而長久的市場。該行業(yè)在近兩年來出現(xiàn)前所未有的增長勢頭，2002年1－5月，機械工業(yè)企業(yè)累計實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入同比增長18.89％，而其子行業(yè)工程機械行業(yè)的收入增幅高達39.11％，盈利增幅高達147.06％。據(jù)中國機械工業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的2002年預(yù)測，整個機械工業(yè)將以兩位數(shù)增長，工程機械行業(yè)將保持良好的發(fā)展態(tài)勢。
　　2、工程機械行業(yè)整體高速增長，但它下屬的子行業(yè)存在著明顯差異。2002年裝載機行業(yè)產(chǎn)銷兩旺，裝載機行業(yè)上市公司廈工股份(相關(guān),行情)、桂柳工(相關(guān),行情)、山東臨工(相關(guān),行情)業(yè)績獲得大幅增長。但是，目前裝載機行業(yè)的市場需求仍然小于產(chǎn)能。推土機、工程起重機行業(yè)同樣也存在產(chǎn)能過剩、普通產(chǎn)品利潤率低的問題。從目前看，挖掘機行業(yè)特別是液壓挖掘機市場需求不斷擴大，但該行業(yè)主要由合資企業(yè)和外資企業(yè)壟斷，上述兩類企業(yè)主宰了液壓挖掘機行業(yè)。中國工程起重機市場從2000年開始回升，今年工程起重機行業(yè)生產(chǎn)銷售形勢大好，產(chǎn)銷量一路攀升，市場欣欣向榮。
　　3、機械行業(yè)的重組動力和要求十分強烈。截止到2002年，很多機械制造企業(yè)都進行重組，一些有較大競爭優(yōu)勢的企業(yè)在堅持主業(yè)的基礎(chǔ)上進行多元化經(jīng)營，而競爭實力一般或較差的企業(yè)則在變更主營業(yè)務(wù)同時兼營原工程機械業(yè)務(wù)。如三九生化(相關(guān),行情)和中聯(lián)建設(shè)已經(jīng)進行了根本性的資產(chǎn)重組，山東臨工變更配股募集資金投向收購濟南德國考格爾特種汽車有限公司42％股權(quán)，廈工股份在積極介入液壓挖掘機行業(yè)的同時與三九生化聯(lián)合生產(chǎn)輪式裝載機，多元化經(jīng)營目標明顯。桂柳工繼收購江蘇江陰交通機械廠，繼而通過與上海叉車制造企業(yè)牽手介入叉車行業(yè)，山推股份(相關(guān),行情)在減持小松山推股權(quán)后，又與小松公司成立多家合資企業(yè)。
　　二、我國機械制造行業(yè)2003年展望。
　　1、實施“十五”規(guī)劃為工程機械行業(yè)的繁榮奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)“十五”規(guī)劃，交通運輸將完成五大跨海工程，建二級以上高等級公路6萬公里（含高速公路1萬公里），完成“五縱七橫”國家干線等，道路建設(shè)的發(fā)展，必將帶動工程機械需求的增長。西氣東輸工程的建設(shè)需要各種工程機械，除通用工程機械如挖掘機、裝載機、壓實機械、平地機、隧洞掘進設(shè)備、路面起重機械及鑿巖機械外，還要引進開發(fā)大型開溝機、大型長管運輸工程車、吊管機、水平鉆孔機及適應(yīng)高寒、沙漠、高溫情況的特殊工程機械。煤炭工業(yè)關(guān)閉一批小煤礦，發(fā)展大煤礦，提高機械化水平，需要大量大中型土石方工程機械。水利建設(shè)方面的防洪、抗旱和綜合利用，對全國七大水系進行綜合治理、南水北調(diào)工程需要鏟運機、推土機、拖拉機、灑水車、抓斗式挖泥船、打夯機、壓路機、挖掘機、汽車吊和裝載機等一系列施工機械。我國提高農(nóng)村城市化水平，加快小城鎮(zhèn)建設(shè)，牽涉到農(nóng)村文化、農(nóng)村交通、農(nóng)村建筑等方面的建設(shè)改造；而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化也要求加強農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這些都需要大量適合農(nóng)村需要的工程機械產(chǎn)品。
　　2、這兩年工程機械正處于集中更新期，工程機械需求量增長比較穩(wěn)定。工程機械的需求具有明顯周期性，從九十年代來看，1991年1月至1993年12月為工程機械繁榮階段；1994年1月至1996年12月為蕭條階段，自1994年起該行業(yè)業(yè)績開始滑坡，直到1997年年初才開始止跌回升；1997年1月至1999年12月為復(fù)蘇階段，該行業(yè)業(yè)績逐漸回升；2000年1月到現(xiàn)在，工程機械行業(yè)又進入了另一個景氣周期，再次進入繁榮階段。由此可以看出，工程機械行業(yè)發(fā)展具有明顯的周期性。
　　今年工程機械高速發(fā)展帶有明顯的周期性的集中更新、置新設(shè)備的特點。國內(nèi)機械行業(yè)在西部大開發(fā)和大規(guī)?；A(chǔ)建設(shè)等內(nèi)需的拉動下，未來幾年仍會有良好發(fā)展前景，預(yù)計明年工程機械的更新仍處于集中更新期，但增長勢頭很可能回落。
　　3、入世后，我國工程機械行業(yè)面臨更激烈的競爭。根據(jù)我國入世承諾，工程機械產(chǎn)品關(guān)稅將下降到發(fā)展中國家水平，非關(guān)稅措施要逐步取消。工程機械行業(yè)（不包括挖泥船、混凝土泵、礦用電鏟、短距離運貨車、機動救火車、飛機加油車及站臺牽引車），進口關(guān)稅2000年平均為15.3％，2002年已降到10％，預(yù)計到2005年要降到8％左右。由于關(guān)稅下降，進口商品的價格將降低，其競爭力無疑會增強。關(guān)于非關(guān)稅措施，工程機械行業(yè)實行配額將在2004年1月1日起取消進口控制。在實行特定產(chǎn)品管理的目錄中，工程機械有：320馬力以上履帶式推土機、18噸及以下振動式壓路機、工程機械用19－180馬力柴油發(fā)動機。上述產(chǎn)品將在2004年1月1日取消進口控制。非關(guān)稅措施的取消也將加大我國產(chǎn)品的競爭壓力。
　　4、我國具有比較優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品還有可能會保持良好的銷售勢頭。我國具有比較優(yōu)勢的工程機械產(chǎn)品主要有勞動密集型產(chǎn)品和技術(shù)水平與國外先進產(chǎn)品相差不大的產(chǎn)品。國內(nèi)勞動密集型產(chǎn)品生產(chǎn)成本較低，具有價格優(yōu)勢的產(chǎn)品，并且在國際市場上已形成一定的競爭力，國內(nèi)市場開放對這些產(chǎn)品基本不構(gòu)成威脅，而且還可以擴大出口。如手提式風(fēng)動工具、中小型叉車、鑿巖機、中小型壓路機等。
　　產(chǎn)品技術(shù)水平與國外差距不大，而且價格有明顯優(yōu)勢的產(chǎn)品，特別是采用許可證貿(mào)易，已引進先進技術(shù)，經(jīng)過消化吸收創(chuàng)新的產(chǎn)品，不僅沖擊不大，而且還可擴大出口。如裝載機、鑿巖機、25噸以下汽車起重機等。
　　這兩類產(chǎn)品有能力抵抗外來產(chǎn)品的沖擊，預(yù)計2003年它們會保持較好的銷售紀錄。
　　5、我國工程機械類企業(yè)還將為許多問題所困擾。
　　我國工程機械行業(yè)的第一個問題是生產(chǎn)集中度低。我國工程機械行業(yè)有生產(chǎn)企業(yè)1008家，全行業(yè)注冊的企業(yè)集團有15個，全行業(yè)營業(yè)額在100萬元以上的企業(yè)有300家，其中5000萬以上的企業(yè)有125個，億元以上的企業(yè)只有30個左右，而30億元以上的企業(yè)只有徐工集團1個。
　　第二個問題是技術(shù)創(chuàng)新能力弱。目前工程機械行業(yè)多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)、高等院校和科研院所的科研水平還不能適應(yīng)技術(shù)創(chuàng)新的需要。只有少數(shù)工程機械集團能籌集部分資金用于新產(chǎn)品的研制開發(fā)，而小的工廠僅能維持生產(chǎn)，沒有開發(fā)能力。
　　第三個問題是混凝土機械行業(yè)中，國產(chǎn)車、泵、站等大型設(shè)備品種單一、規(guī)格不全。我國平地機產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)水平與國外還有不少差距，該類產(chǎn)品沒有進入西歐、北美、日本三大市場，其它地區(qū)出口數(shù)量也不多；裝載機行業(yè)國內(nèi)企業(yè)小型裝載機占優(yōu)，國外工程機械公司對6噸級以上裝載機形成壟斷地位；至于挖掘機，中外合資、獨資企業(yè)挖掘機的產(chǎn)銷量約占全國總量的85％－90％，10余家國有挖掘機企業(yè)舉步維艱，市場占有率一直保持在總量的10％－15％，形勢十分嚴峻。
　　第四個問題是部分子行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩。首先是輪胎式裝載機，目前該行業(yè)的龍頭企業(yè)柳工、廈工、龍工的總生產(chǎn)能力達到25000臺，現(xiàn)在都在搞技改或建新廠。目前的產(chǎn)能已經(jīng)超過了預(yù)計的“十五”期間國內(nèi)裝載機最高年銷售量。而目前市場雖然十分火爆，但只是使用了其生產(chǎn)能力的一半，整個行業(yè)面臨激烈而又殘酷的競爭，有再次爆發(fā)價格戰(zhàn)的危險。其次是工程起重機。目前該產(chǎn)品市場嚴重供過于求，競爭激烈?，F(xiàn)存的六家生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)了每年約4000臺左右市場份額的90％以上。起重機和推土機市場也不容樂觀。我國推土機產(chǎn)品極具個性，其規(guī)模小、產(chǎn)量低、技術(shù)含量高、附加值低且種類繁雜———從高原型、平地型到環(huán)保型、沙漠型等。目前，中國推土機的生產(chǎn)能力已經(jīng)一半過剩。
　　6、機械行業(yè)的重組有可能加快，但業(yè)績增長幅度較小。從國際工程機械行業(yè)的發(fā)展趨勢看，產(chǎn)品的技術(shù)含量不斷提高，機電一體化得到進一步應(yīng)用和發(fā)展，設(shè)備操作更加精細化、簡單化，舒適性與安全性進一步提高，節(jié)能與污染排放明顯得到改善，產(chǎn)品品種向?qū)I(yè)化和多功能化兩極發(fā)展。我國的機械制造企業(yè)要達到這些要求，只有通過重組、聯(lián)合、購并等資本運作方面來提高企業(yè)運轉(zhuǎn)的效率，所以2003年機械行業(yè)的重組依然是大趨勢。但因為市場需求明年大幅增加的可能性減小，機械制造企業(yè)的業(yè)績很難大幅提高。
　　三、較為突出的機械制造類上市公司
　　中聯(lián)重科(相關(guān),行情)（000157）：中聯(lián)重科是由建設(shè)部長沙建設(shè)機械研究院轉(zhuǎn)制而成立的科技型工程機械上市公司，在業(yè)內(nèi)具備產(chǎn)品優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢。其主導(dǎo)產(chǎn)品是塔機等各類建筑機械，同時還向環(huán)保工程、海洋探礦、油田工程、江河湖海的治理工程等項目用機械擴展。在技術(shù)方面，該公司由專業(yè)科研院所改制而成，推行科技產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)科技化的發(fā)展戰(zhàn)略，運用計算機技術(shù)、信息技術(shù)、自動控制等高新技術(shù)將傳統(tǒng)的建設(shè)機械提升和改造成為多功能、智能化產(chǎn)品。但是中聯(lián)重科擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的拳頭產(chǎn)品較少，其核心競爭力尚未完全形成，對國外配件的依賴性較強，抗風(fēng)險能力尚待提高。
　　目前中聯(lián)重科的總股本為3.9億股，流通股1.3億股。今年前三季度，中聯(lián)重科實現(xiàn)主營收入4.7億元，主營利潤1.9億元，凈資產(chǎn)收益率達到11.38%，預(yù)計今年全年業(yè)績比較可觀。近期國內(nèi)公路橋梁的建設(shè)對混凝土機械的需求依然旺盛，中聯(lián)重科主營業(yè)務(wù)收入預(yù)計仍將保持快速增長。
　　安徽合力(相關(guān),行情)（600761）：安微合力主營叉車、工程機械、礦山超重運輸機械、礦山起重運輸機械及配件、鑄鍛件、熱處理件制造及產(chǎn)品銷售等，是我國叉車行業(yè)的龍頭企業(yè)，在國內(nèi)叉車市場的占有率達40％。2002年2月安徽合力以自籌資金收購控股股東安徽叉車集團公司所屬寶雞合力叉車廠、安慶車轎廠、蚌埠液力機械廠全部經(jīng)營性資產(chǎn)，迅速擴大了生產(chǎn)規(guī)模，進一步鞏固了其行業(yè)地位。我國加入世貿(mào)組織以后，由于國產(chǎn)機電產(chǎn)品的出口空間更大，安徽合力在技術(shù)、質(zhì)量、品牌等方面也已基本具備了與世界強手抗衡的實力，是唯一能在激烈的市場競爭中躋身世界叉車10強的企業(yè)。
　　目前安微合力的總股本為2億股，流通股0.9億股。今年前三季度，其主業(yè)收入為5.5億元，主業(yè)利潤1.46億元，凈資產(chǎn)收益率達到8.05%，是一家比較不錯的工程機械類企業(yè)。